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果味独家编译 | 华尔街首份数字货币评级报告的背后标准

提琴的浅唱 02-07 00:35果味专栏 浏览:

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关于Weiss 评级级别的说明

投资人应该能根据这些专业词理解Weiss加密货币等级的级别:

A= 非常好; B=较好; C= 一般; D=较差; E= 非常差

评级后面的“+”或者 “-”符号,等级范围内分别代表往上调高三分之一或者往下调低三分之一。另外,对于给予F等级的加密货币,是无效的,或者受到欺诈指控。

重要的注意事项:C级也可能意味着“持有”

在依据任意单一等级做出投资决策,或者对其做出反应之前,投资人应该明白以下五个注意事项:

1. 不要误解Weiss评级的级别。其他评级机构使用的规模从 AAA到 C。 在该方案中, B 级是 "垃圾", C 级是接近失败的。相比之下, Weiss评级B是 "较好", C 是 "一般"。根据美国政府问责办公室对Weiss评级的研究, 没有一个公司被归类为 "不稳定", 除非它的等级是 D + 或更低。

因此,加密货币不一定要达到A级才能让投资者感兴趣。一个“B”,甚至“B-”也能是相当于“买入”的评级。同时,投资者不应该因为“C”评级就过分警惕。这是一个及格的等级; 对于投资者来说,意味着“持有”。

2. 没有安全的加密货币投资。在这个货币革命的早期阶段,不存在“安全”的加密货币。该行业的所有投资者都必须愿意接受大范围的价格波动,不明确的监管风险,频繁的市场违规行为以及例如像代币兑换那样的平台所存在的风险缺陷。

3. 频繁的评级变更。用于评估加密货币的指标可能比其他投资指标变化更快。因此,在使用Weiss 加密货币评级时,投资者应该预料到评级频繁的升降。

4. 观点。 尽管Weiss加密货币评级是基于没有利益相关的客观分析,但不应该视为全面的评价。任何评级机构发布的每个等级最终都是一个意见,供公众如分析师,开发人员和用户使用。

5. 不完整性。不管设计得多好,没有一个评分模式可以评估所有因素; 尤其在像加密货币这样的新型未知领域。例如,要全面评估每个新币的区块链软件程序,区块链专业的开发人员团队需要审核并彻底地测试这些代码。尽管这一行动是向前迈出的重要一步,特别是对于开发人员和某些机构来说,它超出了项目的检测范围。相反,为了通过最可靠地技术,来帮助投资者投资相关代币,Weiss评级机构通过使用一系列下面的指标,来评估每个区块链技术。

5层评级模型

Weiss加密货币评级模型是基于五个基本层面所构造的:

层面一、基于每个代币的技术、市场表现和交易趋势所产生的数据

层面二、专门的公式,把这些数据转变为可比较的系数

层面三、把这些系数聚集起来的专项指标,用于衡量每个加密货币关键因素和特征。这些因素和特征被认为对于每个加密货币的潜在投资成败至关重要。

层面四、将各项指标汇总成四个关键指标,每个指标都有一个独立的字母等级

层面五、综合考虑这四个关键指标,形成一个整体的字母评价

因此,每个Weiss加密货币评级都像是一个金字塔的顶点,它经过了成千上万的计算并最终形成了一个等级。

模型要素披露:我们不会告诉市场全部标准

为了与已经成为加密货币空间标志的透明度保持一致,Weiss评级公司的意图是随着时间推移,尽可能多地披露其模型。

然而,数十年的金融市场经验表明,一旦掌握了评级模型的具体公式或过程,一些评级机构就会寻求对其系统进行博弈:试图操纵他们能够影响或控制的数据,以获取不公平的竞争优势。为了避免这种结果,必须分阶段进行披露。首先对Weiss加密货币评级模型中的四个关键指标进行概括性描述。它们分别是:

1. 加密货币风险指数。包含子指数的组合去测量:(a)多个时期的相对价格和绝对价格波动;(b)频率和幅度下降,从高峰到低谷;(c)市场偏好,是否涨跌等因素

2. 加密货币回报系数。由多个子指数混合而成,这些子指数用来评估:(a) 收益与移动平均值相比, (b) 绝对收益与基准收益相比, (c) 平滑的回报率与基准收益和其他因素相比。

3. 加密货币技术指数。对公开可用的白皮书,公共讨论论坛或公告进行手动分析而计算得出的子指数组合,以及用来评估每个加密货币协议的开源代码。其考虑的因素包括,匿名水平,货币政策的复杂性,治理能力,改进代码的能力或灵活性,能源效率,扩展解决方案,与其他区块链的协同性等等。

4. 加密货币基本指数。评估交易速度,可扩展性,市场渗透,网络安全性,去中心化的区域生产,网络容量,开发者参与度,公众接受度以及其他关键因素的子指数组合。

对这些每个指标进行适当的加权、比较,然后评估它们如何系统地与其他三个指标相互影响。这个分析过程的最终结果,形成了Weiss加密货币的评级。

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